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  • 陜西自考00161財(cái)務(wù)報(bào)表分析一知識(shí)點(diǎn)匯總押題資料

    2021-06-24 11:03:12   來(lái)源:陜西自考網(wǎng)    點(diǎn)擊:   
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      財(cái)務(wù)報(bào)表分析一

      考試-知識(shí)點(diǎn)押題資料

      (★機(jī)密)

      資產(chǎn)負(fù)債表分析

      質(zhì)量分析:

      趨勢(shì)分析:1、環(huán)比分析:本期/上期

      2、定比分析:本期/基期

      結(jié)構(gòu)分析:

      1、絕對(duì)額=本期-基期

      相對(duì)數(shù)=(本期-基期)/基期

      2、某項(xiàng)目/資產(chǎn)總額

      資產(chǎn)負(fù)債表

      資產(chǎn): 負(fù)債

      所有者權(quán)益

      總計(jì) 總計(jì)

      分析:

      1、存貨變化:結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率

      2、應(yīng)收款項(xiàng):(應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)):應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;壞賬(收賬政策)

      3、固定資產(chǎn)

      4、流動(dòng)資產(chǎn)總額、非流動(dòng)資產(chǎn)總額

      5、負(fù)債:應(yīng)付賬款(應(yīng)付款項(xiàng))---償債能力

      長(zhǎng)期借款與非流動(dòng)資產(chǎn)

      6、所有者權(quán)益:實(shí)收資本;留存收益

      償債能力分析

      短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算公式:

      1、營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

      2、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=1+營(yíng)運(yùn)資金÷流動(dòng)負(fù)債

      3、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

      其中:速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款

      =流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用(預(yù)付賬款)

      4、現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期有價(jià)證券)÷流動(dòng)負(fù)債×100%

      ★其中:有價(jià)證券一般為短期投資和短期應(yīng)收票據(jù)。

      (貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物)÷流動(dòng)負(fù)債×100%

      分析:流動(dòng)比率越大,償債能力越強(qiáng)

      長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算公式:

      (一)長(zhǎng)期償債能力靜態(tài)指標(biāo)---資產(chǎn)負(fù)債表

      1、資產(chǎn)負(fù)債率(又稱負(fù)債比率)=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%

      2、股權(quán)比率(又稱所有者權(quán)益比率)=所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%

      資產(chǎn)負(fù)債率+股權(quán)比率=1

      3、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額

      注意變形公式:產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

      4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

      注意變形公式:權(quán)益乘數(shù)=1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

      5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率=負(fù)債總額÷(資產(chǎn)總額-無(wú)形資產(chǎn))×100%

      有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額÷(所有者權(quán)益總額-無(wú)形資產(chǎn))×100%

      (二)長(zhǎng)期償債能力動(dòng)態(tài)指標(biāo)---利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表

      1、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用×100%

      =(稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用×100%

      =(凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用×100%

      2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出

      =(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出)÷現(xiàn)金利息支出

      周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營(yíng)業(yè)收入or營(yíng)業(yè)成本/資產(chǎn)平均余額

      企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析----

      周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/周轉(zhuǎn)率

      流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標(biāo)

      (一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析

      1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

      其中:

      賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

      注意:通常用“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

      應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2

      2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(又稱應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期)

      =360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      =(應(yīng)收賬平均余額×360)÷賒銷收入凈額

      或=(應(yīng)收賬平均余額×360)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

      (二)存貨周轉(zhuǎn)情況分析

      1、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額

      其中:存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2

      2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      =(存貨平均余額×360)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

      (三)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

      1、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      2、現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      其中:應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購(gòu)凈額÷應(yīng)付賬款平均余額

      應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)付賬款平均余額×360÷賒購(gòu)凈額

      3、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營(yíng)運(yùn)資本

      4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

      流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

      1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

      其中:固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2

      2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      =固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

      1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額

      其中:平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

      2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      =總資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      【例題】

      1、某企業(yè)2008年7月份的速動(dòng)比率為1.2,該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、待攤費(fèi)用、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收賬款五個(gè)部分,其中應(yīng)收賬款占整個(gè)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比例為40%:

      要求:計(jì)算該企業(yè)7月份的現(xiàn)金比率,并作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。

      速動(dòng)比率=1.2

      現(xiàn)金比率=1.2-0.4=0.8

      2、某公司有關(guān)數(shù)據(jù)如下表:

      2007年2008年

      主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3160萬(wàn)元5000萬(wàn)元

      賒銷比例95%90%

      應(yīng)收賬款平均余額2000萬(wàn)元2500萬(wàn)元

      主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1800萬(wàn)元3300萬(wàn)元

      存貨平均余額200萬(wàn)元220萬(wàn)元

      假定一年按360天計(jì)算,周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算結(jié)果取整數(shù)。

      要求:(1)計(jì)算該公司2007年及2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù):

      (2)計(jì)算該公司2007年及2008年存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù):

      (3)分析計(jì)算得出的結(jié)果。

      1、2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(3160×95%)/2000=1.5

      2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.5=240

      2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(5000×90%)/2500=1.8

      2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.8=200

      2、存貨=1800/200=9 天數(shù)360/9=40

      存貨=3300/220=15 天數(shù)360/15=24

      3、某公司2007年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)數(shù)據(jù)摘錄如下。

      資產(chǎn)負(fù)債表

      2007年12月31日 (單位:萬(wàn)無(wú))

      資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額

      貨幣資金34應(yīng)付賬款?

      應(yīng)收賬款凈額?51應(yīng)交稅費(fèi)36

      存貨?93長(zhǎng)期負(fù)債?113

      固定資產(chǎn)凈額364實(shí)收資本320

      無(wú)形資產(chǎn)凈值26未分配利潤(rùn)?35

      總計(jì)568總計(jì)568

      2007年其他資料如下:

      (1)流動(dòng)比率為1.78;

      (2)產(chǎn)權(quán)比率為0.6;

      (3)存貨周轉(zhuǎn)率為10次(假定期初存貨與期末存貨相等);

      (4)銷售毛利為70萬(wàn)元,銷售毛利率為7%。

      要求:(1)計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。

      (2)計(jì)算有形凈值債務(wù)率。

      存貨=【70/7%(1-7%)】/10=93

      產(chǎn)權(quán)比率=0.6 設(shè)負(fù)債總額為X

      X/(568-X)=0.6 X=213

      所有者權(quán)益=568-213=355 未分配利潤(rùn)=355-320=35

      流動(dòng)資產(chǎn)總額=34+51+93=178

      流動(dòng)比率=1.78 流動(dòng)負(fù)債=178/1.78=100

      4、某公司按當(dāng)年年末數(shù)計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為5次、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為l0次,銷售收入凈額為800萬(wàn)元,銷售成本為600萬(wàn)元,流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%,負(fù)債總額為300萬(wàn)元,發(fā)行在外的普通股為80萬(wàn)股,普通股每股市價(jià)20元。假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和應(yīng)收賬款構(gòu)成,其他資產(chǎn)忽略不計(jì),公司沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股,一年按360天計(jì)算,不考慮所得稅因素。

      要求:計(jì)算市盈率、權(quán)益乘數(shù)和營(yíng)業(yè)周期。

      1、市盈率=20/【(800-600)/80】

      2、存貨=600/5=120

      應(yīng)收賬款=800/10=80

      流動(dòng)資產(chǎn)=120+80=200

      資產(chǎn)總額=200/25%=800

      權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=800/(800-300)=1.6

      3、營(yíng)業(yè)周期=360/5+360/10=108

      利潤(rùn)表:

      1、質(zhì)量分析:營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支

      2、趨勢(shì)分析:定比、環(huán)比

      3、結(jié)構(gòu)分析:絕對(duì)數(shù)、相對(duì)數(shù)、某項(xiàng)目/營(yíng)業(yè)收入 --------共同比

      盈利能力分析

      一、與投資有關(guān)的盈利能力分析

      1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)平均額×100%

      其中:總資產(chǎn)平均額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2

      總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式:

      (1)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)+所得稅)÷總資產(chǎn)平均額×100% 稅前利潤(rùn)(利潤(rùn)總額)

      (2)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)+利息)÷總資產(chǎn)平均額×100% 稅后息前利潤(rùn)

      (3)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)+利息+所得稅)÷總資產(chǎn)平均額×100% 息稅前利潤(rùn)

      總資產(chǎn)收益率的分解公式:

      總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      2、凈資產(chǎn)收益率:

      全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷期末凈資產(chǎn)

      加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷凈資產(chǎn)平均額

      其中:凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)) ÷2

      凈資產(chǎn)收益率可分解為:

      凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

      3、長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤(rùn)÷平均長(zhǎng)期資金

      4、其他比率:

      (1)資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

      (2)資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

      (3)流動(dòng)資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷流動(dòng)資產(chǎn)平均額

      (4)固定資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷固定資產(chǎn)平均額

      二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析

      1、銷售毛利率=(銷售收入凈額-銷售成本)÷銷售收入凈額

      2、銷售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷售收入

      三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

      (一)每股收益

      1、基本每股收益

      每股收益=凈利潤(rùn)÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

      其中:發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間

      2、稀釋每股收益

      (二)每股現(xiàn)金流量

      每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

      (三)每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)

      (四)市盈率=每股市價(jià)÷每股收益

      (五)股利支付率=每股股利÷每股收益

      (六)股利收益率=每股股利÷股價(jià)

      股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

      企業(yè)發(fā)展能力分析

      1、 增長(zhǎng)額=本年-上年

      2、

    增長(zhǎng)率=增長(zhǎng)額/上年

     

      3、

    三年= 3 (年末/三年前年末) -1

     

      

     

      企業(yè)發(fā)展能力財(cái)務(wù)比率分析

      (一)營(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析

      1、銷售增長(zhǎng)指標(biāo)

      (1)銷售增長(zhǎng)率=本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額÷上年銷售(營(yíng)業(yè))額

      (2)三年銷售(營(yíng)業(yè))平均增長(zhǎng)率P245

      2、資產(chǎn)增長(zhǎng)指標(biāo)

      (1)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)指標(biāo)

      總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額

      三年總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率

      流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初流動(dòng)資產(chǎn)額

      固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初固定資產(chǎn)額

      無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初無(wú)形資產(chǎn)額

      (2)資產(chǎn)成新率

      固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

      (二)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析

      1、資本擴(kuò)張指標(biāo)

      (1)資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益

      (2)三年資本平均增長(zhǎng)率

      2、股利增長(zhǎng)率

      股票價(jià)值=下一年的預(yù)期股利÷(投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長(zhǎng)率)

      股利增長(zhǎng)率=本年每股股利增長(zhǎng)額÷上年每股股利

      三年股利增長(zhǎng)率

      【例題】

      1、某公司2009年度有關(guān)資料如下:(1)公司擁有普通股400萬(wàn)元(每股面值10元),優(yōu)先股200萬(wàn)元(每股面值10元);(2)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)稅后凈利300萬(wàn)元,比上年增加了60萬(wàn)元;(3)當(dāng)年按10%的比例提取法定盈余公積金和并按10%的比例提取任意盈余公積金,同時(shí)按每股0.2元支付優(yōu)先股股息(與上年相同)。

      要求:

      (1)計(jì)算2009年每股收益;

      (2)計(jì)算每股收益增長(zhǎng)率;

      (3)計(jì)算2009年每股股利。

      1、每股收益=(300-200/10*0.2)/(400/10)=7.4

      2、每股收益率:

      2008年每股收益=(240-200/10*.02)/(400/10)=6.6

      增長(zhǎng)率=(7.4-6.6)/6.6=1.28%

      32009年每年股利=(300-300*10%-300-10%-200/10-0.2)/40

      現(xiàn)金流量表分析:

      1質(zhì)量分析:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)

      1) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng):銷售商品、提供勞務(wù)所形成現(xiàn)金流量:“應(yīng)收”、“預(yù)收”

      購(gòu)買商品、接受所支付的現(xiàn)金流量:“應(yīng)付”、“預(yù)付”

      2)投資活動(dòng):購(gòu)買股票、債券-----收到現(xiàn)金股利、利息

      購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)

      2)籌資活動(dòng):發(fā)行股票、債券

      支付現(xiàn)金股利或利息

      注意:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)>0 投資活動(dòng)<0 籌資活動(dòng)>or<0

      2趨勢(shì)分析:定比、環(huán)比

      3結(jié)構(gòu)分析:某項(xiàng)目/現(xiàn)金流入量合計(jì) 某項(xiàng)目/現(xiàn)金流出量合計(jì)

      財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)

      一、沃爾評(píng)分法

      二、杜邦分析法

      杜邦財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)是權(quán)益收益率,也就是凈資產(chǎn)收益率。

      權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)÷所有者權(quán)益

      =(凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)總額)×(資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益)

      =資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

      其中:資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)總額

      =(凈利潤(rùn)÷銷售收入)×(銷售收入÷資產(chǎn)總額)

      =銷售凈利潤(rùn)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      所以,權(quán)益凈利率=銷售凈利潤(rùn)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

      【例題】

      1、某公司2007年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:

      資產(chǎn)負(fù)債表

      2007年12月31日 (單位:萬(wàn)元)

      資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)

      貨幣資金120100應(yīng)付賬款300640

      應(yīng)收賬款凈值100190應(yīng)付職工薪酬6050

      存貨250380應(yīng)交稅費(fèi)7050

      流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)470670流動(dòng)負(fù)債合計(jì)430740

      固定資產(chǎn)合計(jì)9001160長(zhǎng)期借款240390

      長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)240390

      實(shí)收資本700700

      所有者權(quán)益合計(jì)700700

      總計(jì)13701830總計(jì)13701830

      該公司2006年的銷售凈利率為15%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次,權(quán)益乘數(shù)為2.1,凈資產(chǎn)收益率為15.75%。2007年度的銷售收入凈額為800萬(wàn)元,凈利潤(rùn)總額為112萬(wàn)元。

      要求:計(jì)算2007年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)(保留四位小數(shù))和凈資產(chǎn)收益率(取整數(shù))指標(biāo),定量分析2007年凈資產(chǎn)收益率比2006年提高或降低的原因。

      2007年銷售凈利率=112/800=14%

      2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=800/【(1370+1830)/2】=0.5

      2007年權(quán)益乘數(shù)=【(1370+1830)/2】/【(700+700)/2】=2.2857

      2007年凈收益率=14%*0.5*2.2857=16%

      2006年凈資產(chǎn)收益率=15.75%

      1) 銷售凈利率=(14%-15%)*0.5*2.1=

      2) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(0.5-0.5)*14%*2.1=

      3) 權(quán)益乘數(shù)=(2.2857-2.1)-14%*0.5=

      公式

      財(cái)務(wù)分析概論

      1. 變動(dòng)百分比 =(分析項(xiàng)目金額—分析基準(zhǔn)金額)

      / 分析基準(zhǔn)金額× 100%

      2. 構(gòu)成比率 =某項(xiàng)指標(biāo)值 / 總體值× 100%

      3. 定比動(dòng)態(tài)比率 =分析期數(shù)額 / 固定基期數(shù)額× 100%

      4. 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率 =分析期數(shù)額 / 前期數(shù)額× 100%

      償債能力分析

      1. 營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

      2. 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 =【( 流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債 )+流動(dòng)負(fù)債】 / 流動(dòng)負(fù)債

      =( 營(yíng)運(yùn)資金 +流動(dòng)負(fù)債 ) / 流動(dòng)負(fù)債 =1+營(yíng)運(yùn)資金 / 流動(dòng)負(fù)債 =1+營(yíng)運(yùn)資金比率

      3. 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債

      4. 速動(dòng)資產(chǎn) =貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款 +其他應(yīng)收款

      5. 現(xiàn)金比率 =(現(xiàn)金 +短期有價(jià)證券) / 流動(dòng)負(fù)債

      6. 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

      7. 股權(quán)比率 =所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

      8. 資產(chǎn)負(fù)債率 +股權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額× 100%+所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

      = (負(fù)債總額 +所有者權(quán)益總額) / 資產(chǎn)總額× 100%

      =100%=1

      股權(quán)比率 =1—資產(chǎn)負(fù)債率

      9. 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益總額× 100%

      = (負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額) / (所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額)

      = 資產(chǎn)負(fù)債率 / 股權(quán)比率

      = (資產(chǎn)總額—所有者權(quán)益總額) / 所有者權(quán)益總額

      =1 / 股權(quán)比率— 1

      10.權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 / 所有者權(quán)益總額

      = (負(fù)債總額 +所有者權(quán)益總額) / 所有者權(quán)益總額

      =1+ 產(chǎn)權(quán)比率

      =1 / 股權(quán)比率

      11. 有形資產(chǎn)債務(wù)比率 =負(fù)債總額 / 有形資產(chǎn)總額× 100%

      = 負(fù)債總額 / (資產(chǎn)總額—無(wú)形資產(chǎn))× 100%

      12. 有形凈值債務(wù)比率 =負(fù)債總額 / 有形凈值總額× 100%

      = 負(fù)債總額 / (所有者權(quán)益總額—無(wú)形資產(chǎn))× 100%

      13 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用

      = (利潤(rùn)總額 +利息費(fèi)用) / 利息費(fèi)用

      = (凈利潤(rùn) +所得稅 +利息費(fèi)用) / 利息費(fèi)用

      14. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)

      =息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/ 現(xiàn)金利息支出

      = (經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +現(xiàn)金所得稅支出 +現(xiàn)金利息支出) / 現(xiàn)金利息支出

      企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

      1. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      =計(jì)算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/ 計(jì)算期資產(chǎn)平均占用額

      2. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))

      =計(jì)算期天數(shù) / 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

      3. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額

      4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 天 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

      = (應(yīng)收賬款平均余額× 360 天) / 賒銷收入

      或 = (應(yīng)收賬款平均余額× 360 天) / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      5. 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 / 存貨平均余額6. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 存貨周轉(zhuǎn)率 =(存貨平均余額× 360)/ 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

      7. 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      8. 現(xiàn)金周期 =營(yíng)業(yè)周期—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) +存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

      9. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =賒購(gòu)凈額 / 應(yīng)付賬款平均余額

      10. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 天 / 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

      = (應(yīng)付賬款平均余額× 360 天) / 賒購(gòu)凈額

      11. 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 / 平均營(yíng)運(yùn)資本

      12. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

      其中,流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

      =(流動(dòng)資產(chǎn)期初余額 +流動(dòng)資產(chǎn)期末余額) / 2

      13. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      = (流動(dòng)資產(chǎn)平均余額× 360) / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      14. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 固定資產(chǎn)平均余額

      其中,固定資產(chǎn)平均余額

      =(固定資產(chǎn)期初余額 +固定資產(chǎn)期末余額) / 2

      15. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      = (固定資產(chǎn)平均余額× 360) / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      16. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 平均資產(chǎn)總額

      其中,平均資產(chǎn)總額

      =(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額) / 2

      變形:

      總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額)×(流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

      / 平均資產(chǎn)總額)

      = 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重

      或者:

      總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 固定資產(chǎn)平均余額)×(固定資產(chǎn)平均余額

      / 平均資產(chǎn)總額)

      = 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重

      17. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 =360 / 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      = (總資產(chǎn)平均余額× 360)/ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

      盈利能力分析

      1. 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

      其中,總資產(chǎn)平均額

      =(期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn))

      總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤(rùn) +所得稅) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

      總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤(rùn) +利息) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

      總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤(rùn) +利息 +所得稅) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

      總資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / 總資產(chǎn)平均額

      = (凈利潤(rùn) / 銷售收入)×(銷售收入/ 總資產(chǎn)平均余額)

      = 銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      2. 凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)/ 平均凈資產(chǎn)

      = 總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

      3.長(zhǎng)期資金收益率 =息稅前利潤(rùn) / 平均長(zhǎng)期資金× 100%

      平均長(zhǎng)期資金 =【(期初長(zhǎng)期負(fù)債 +期初股東權(quán)益) +(期末長(zhǎng)期負(fù)債 +期末股東權(quán)益) 】/ 2

      息稅前利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用

      4. 資本保值增值率 =扣除客觀隱身后的期末所有者權(quán)益/ 期初所有者權(quán)益× 100%

      5. 資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率

      =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/ 資產(chǎn)平均總額× 100%

      6. 流動(dòng)資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / 流動(dòng)資產(chǎn)平均額

      7. 固定資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / 固定資產(chǎn)平均額8. 銷售毛利率 =(銷售收入凈額—銷售成本) / 銷售收入凈額× 100%

      9. 銷售凈利率 =凈利潤(rùn) / 銷售收入× 100%

      10. 每股收益 =凈利潤(rùn) / 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

      發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

      =期初發(fā)行在外普通股股數(shù) +當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間 / 報(bào)告期時(shí)間—當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/ 報(bào)告期時(shí)間

      11. 每股理論除權(quán)價(jià)格 =(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值 +配股收到的款項(xiàng)) / 行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)

      調(diào)整系數(shù) =行權(quán)前每股公允價(jià)值/ 每股理論除權(quán)價(jià)格

      因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益

      =上年度基本每股收益/ 調(diào)整系數(shù)

      本年度基本每股收益

      =歸屬與普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/ (行權(quán)前發(fā)行在外普通股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×行權(quán)前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù) +行權(quán)后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù))

      12. 每股現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 發(fā)行在外普通股平均股數(shù)

      13. 每股股利 =現(xiàn)金股利總額 / 發(fā)行在外的普通股股數(shù)

      14. 市盈率 =每股市價(jià) / 每股收益

      15. 股利支付率 =每股股利 / 每股收益× 100%

      16. 股利收益率 =每股股利 / 股價(jià)× 100%

      股利發(fā)放率 =每股股利 / 每股收益× 100%

      = 每股市價(jià) / 每股收益×每股股利/ 每股市價(jià)× 100%

      = 市盈率×股利收益率

      企業(yè)發(fā)展能力分析

      1. 銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率

      =本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額/ 上年銷售(營(yíng)業(yè))額× 100%

      本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額

      =本年銷售(營(yíng)業(yè))收入—上年銷售(營(yíng)業(yè))收入

      2. 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 / 年初資產(chǎn)總額× 100%

      本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 =資產(chǎn)總額年末數(shù)—資產(chǎn)總額年初數(shù)

      3. 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)額/ 年初流動(dòng)資產(chǎn)額× 100%

      固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)額/ 年初固定資產(chǎn)額× 100%

      無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)額/ 年初無(wú)形資產(chǎn)額× 100%

      4. 固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值× 100%

      5. 資本積累率 =本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/ 年初所有者權(quán)益× 100%

      本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額

      =所有者權(quán)益年末數(shù)—所有者權(quán)益年初數(shù)

      6.

      股票價(jià)值 =DPS/(r – g )

      DPS為下一年的預(yù)期股利,

      r 為投資者要求的股權(quán)資本收益率,

      g 為股利增長(zhǎng)率。

      股利增長(zhǎng)率 =本年每股股利增長(zhǎng)額 / 上年每股股利× 100%

      本年每股股利增長(zhǎng)額

      =本年發(fā)放每股股利—上年發(fā)放每股股利

      財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)

      杜邦分析核心指標(biāo)公式:

      權(quán)益凈利率 =凈利潤(rùn) / 所有者權(quán)益 =凈利潤(rùn) / 資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額

      / 所有者權(quán)益

      = 資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

      資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn) / 資產(chǎn)總額 =凈利潤(rùn) / 銷售收入×銷售收入/ 資產(chǎn)總額

      = 銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

      權(quán)益凈利率 =銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

      凈利潤(rùn) =銷售收入—全部成本 +其他利潤(rùn)—所得稅

      全部成本 =制造成本 +管理費(fèi)用 +營(yíng)業(yè)費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用

      總資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) +長(zhǎng)期資產(chǎn)

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